Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

Активы баланса:

А1 - наиболее ликвидные активы;

А2 - быстро реализуемые активы;

А3 - медленно реализуемые активы;

А4 - трудно реализуемые активы.

Пассивы баланса:

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 - краткосрочные пассивы;

П3 - долгосрочные пассивы;

П4 - постоянные, или устойчивые, пассивы.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

На начало периодаНа конец периода

• 333 613 ? 23 402 0291 375 316 ? 8 372 733
• 7 773 746 ? 6 518 6587 909 871 ? 8 906 000
• 19 474 584 ? 014 284 090 ? 0
• 21 516 156 ? 19 184 07022 529 197 ? 28 19 41

На момент составления баланса можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.

За отчетный период уменьшился платежный недостаток наиболее ликвидных активов, в начале анализируемого периода соотношение было 0,014 к 1 (333 613:23 402 029), а в конце отчетного периода 0,16 к 1 (1 375 316:8 372 733), что приблизило значение коэффициента срочности к теоретически достаточному - 0,2 к 1. В результате, в конце отчетного периода предприятие могло оплатить лишь 16 % своих краткосрочных обязательств. Исходя из данных аналитического баланса (табл. ), можно заключить, что причиной повышения ликвидности явилось то, что денежные средства увеличились более быстрыми темпами, чем краткосрочная задолженность. Величина краткосрочных кредитов превысила ожидаемые поступления от дебиторов. Величина запасов превысила долгосрочные обязательства.

Проводимый анализ ликвидности является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Анализ ликвидности баланса

Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (табл.). Они рассчитываются парами (на начало и на конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Исходя из данных баланса (приложение 1) в анализируемом предприятии коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в табл.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности.

L_{1 н.г.}=0,377L_{1 к.г.}=0,75L_{1 н.г.}< L_{1 к.г.}

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Динамика коэффициента положительна, что говорит об улучшении финансовой ситуации на предприятии.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса, т. е. возможность немедленных расчетов. Полученный результат коэффициента абсолютной ликвидности не удовлетворяет установленным нормам, следовательно, предприятие не в состоянии погасить достаточную часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса.

Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Оптимально, если L₃ приблизительно равен 1. У анализируемого предприятия этот коэффициент значительно ниже критериального.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Величина данного коэффициента не удовлетворяет ограничению. Нестабильность экономики делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя. Он, на наш взгляд, должен оцениваться для каждого конкретного предприятия по его учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а следовательно, возникнет угроза финансовой стабильности предприятия. Если же значение коэффициента L₄ превышает единицу, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. На анализируемом предприятии на конец отчетного периода коэффициент обеспеченности собственными средствами удовлетворяет ограничению, следовательно, предприятие следует считать обеспеченным собственными средствами.

Финансовые коэффициенты платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности	Способ расчета	На начало периода	На конец периода	Отклонение	Нормальное ограничение
1. Общий показатель ликвидности L1	0,377	0,75	0,373	?1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности L2	0,011	0,08	0,068	?0,2-0,5
3. Коэффициент "критической" оценки L3	0,271	0,54	0,266	?0,7-0,8
4. Коэффициент текущей ликвидности L4	0,922	1,36	0,442	?2-3,5
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала L5	-8,327	2,27	10,598
6. Доля оборотных средств в активах L6	0,562	0,51	-0,050	?0,5
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами L7	-0,085	0,27	0,351	?0,1