Анализ показателей финансовой устойчивости

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы<(Собственный капитал*2-Внеоборотные активы)

По балансу анализируемого мной предприятия приведенное выше условие не соблюдается, следовательно, предприятие финансово зависимое.

На начало периода: 27 581 943 > (19 184 070-21 516 156)

На конец периода: 23 569 277 > (28 819 741-22 529 197)

Это самый простой и приблизительный способ оценки финансовой устойчивости. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости.

Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Формула	На начало периода	На конец периода	Отклонение	Норматив
Коэффициент капитализации	U1=(590+690)/490	1,559	1,182	-0,378	Не выше 1,5
Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования	U2=(490-190)/290	-0,085	-0,009	0,075	Нижняя граница 0,1 опт.>=0,5
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	U3=490/700	0,391	0,458	0,068	>=0,4-0,6
Коэффициент финансирования	U4=490/(590+690)	0,641	0,846	0,205	>=0,7 опт. 1,5
Коэффициент финансовой устойчивости	U5=(490+590)/700	0,391	0,458	0,068	>=0,6

Коэффициент капитализации показывает сколько заемных средств предприятие привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Следовательно, можем наблюдать положительную динамику в изменении коэффициента капитализации: на начало периода на 1 руб. вложенных собственных средств приходилось 1,56 руб. заемных; на конец периода - на 1 вложенный руб. собственных средств приходится 0,6 руб. заемных. Это говорит о том, что на конец отчетного периода возрос собственный капитал, а доля заемных средств снизилась (стали брать меньше кредитов).

Однако коэффициент капитализации необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Как показывают рассчитанные данные у анализируемого предприятия этот коэффициент достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода лишь 26,7 % оборотных активов, что ниже оптимального.

Значение коэффициента финансовой независимости на конец отчетного периода выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, то есть собственникам принадлежит 62,5 % в стоимости имущества предприятия.

Этот вывод подтверждается значением коэффициента финансирования: на конец отчетного периода собственный капитал > заемного капитала.

На конец отчетного периода наблюдаем положительную динамику коэффициента финансовой устойчивости до оптимального, следовательно, финансовая устойчивость приближается к оптимальной.

Кроме того, повышается степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.