Аналіз системи управління капіталом на підприємствах різних організаційно-правових форм

Аналіз фінансово-госоподарської діяльності підприємств

Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.

Відповідно до теми магістерської роботи, дослідження фінансового стану підприємств проведемо через призму капіталу, оскільки саме капітал забезпечує фінансову стійкість підприємства, а отже є основою його діяльності.

З метою найбільш глибокого вивчення особливостей системи управління капіталом на вітчизняних підприємствах для аналізу у нашому дослідженні були обрані чотири підприємства різних організаційно-правових форм: ДП ПАТ «Київський завод «Радар», ПрАТ «Київфундаментбуд», ПАТ «Фармак», ТОВ «Форум 2000».

ПАТ «Київський завод «Радар» - одне з передових підприємств України, що спеціалізується на виробництві сучасного радіоелектронного і радіолокаційного обладнання для літаків і вертольотів. Завод був створений в 1930 році і став одним з перших заводів авіаційного приладобудування в Україні. Завод відомий, як виробник перших у СРСР літакових радіолокаторів ПСБН, радіолокаційних головок самонаведення для авіаційних ракет класу «повітря-повітря», а також складних і особливо складних радіолокаційних комплексів для літаків і вертольотів, що випускаються авіаційними підприємствами Харкова, Києва, Казані, Ульяновська, Новосибірська , Ташкента, Кумертау та інших міст.

У даний час завод здійснює виробництво та ремонт метеонавігаційних РЛС «Буран-А» (для літаків АН-140, АН-148, АН-74ТК-300, БЕ-200, ІЛ-114), бортовий навігаційно-посадкової апаратури «Курс-93М »(для АН-140, МІГ-29, МІ-8), МНРЛС-85,?Гроза?, ?Буран ? (для літаків ТУ, АН, ІЛ різних типів), головок самонаведення 9Б 1101К (для ракет Р27Р1«повітря-повітря»), прицільно-навігаційних комплексів ПНС-24М (для СУ-24),« Восьминіг »(для КА-27, КА-28), систем держрозпізнавання 6231Р (для СУ-27, МІГ-29).

ПрАТ «Київфундаментбуд», було засноване в 1962 році і вже більше 50 років функціонує як найбільше підприємство з будівництва очисних споруд, яке свого часу було субпідрядною організацією в системі Мінпромбуду України.

На сьогоднішній день основна діяльність ПрАТ «Київфундаментбуд» зводиться до виконання таких будівельно-монтажних робіт, як:

• - статичні та динамічні випробування паль;
• - улаштування буроін'єкційних та буронабивних паль;
• - заглиблення залізобетонних паль;
• - улаштування кріплень з шпунта ударним і вібраційним методами;
• - будівництво очисних споруд;
• - будівництво каналізаційних насосних станцій;
• - будівництво споруд методом «стіна в грунті»;
• - будівництво залізобетонних резервуарів для води ємністю від 100 до 20000 куб. м..

За кращі будинки та комплекси житлово-цивільного і промислового призначення, збудовані в Україні, ПрАТ «Київфундаментбуд» було затверджено колективним членом Академії будівництва України, а у 2005 році нагороджено Почесним дипломом «Краще підприємство України».

ПАТ «Фармак» - провідна українська фармацевтична компанія, створена в 1925 р., яка забезпечує 15,9% обсягу виробництва лікарських засобів в Україні. На сьогоднішній день підприємство випускає понад 170 найменувань лікарських препаратів.

Серед стратегічних препаратів компанії можна відзначити такі як: Амізон, Антраль, Барбовал, Валідол, Діазолін, Корвалол, Ламікон, Риназолін, Нафтізін, Хондрасил та інші.

Нові лікарські засоби ПАТ «Фармак» випускаються на базі сучасних технологій і досягнень у галузі фармакології та медицини. На підприємстві впроваджуються новітні технології, проводиться технічне переоснащення і модернізація виробничих потужностей відповідно з правилами належної виробничої практики лікарських засобів GMP.

Понад 21% виготовленої продукції ПАТ «Фармак» експортується в 26 країн Європи, СНД, США і Південно-Східної Азії. Компанія «Фармак» є учасником національних конкурсів якості і за останні роки отримала ряд нагород і сертифікатів. Зокрема, компанія ПАТ «Фармак» стала єдиним представником фармацевтичної індустрії країн-членів СНД на престижній Міжнародній виставці фармацевтичних інгредієнтів та допоміжних продуктів «СPHI Worldwide» (2003 р.) у Франкфурті.

ТОВ «Форум 2000» створено як товариство з обмеженою вiдповiдальнiстю і зареєстроване Мінською Районною Державною Адмiнiстрацiєю м. Київ 19 березня 2001 року. Підприємство здійснює оптову та роздрібну торгівлю технікою, побутовою технікою, будiвельно-оздоблювальними матерiалами.

ТОВ «Форум 2000» пропонує широкий вибір матеріалів для реклами, поліграфії та будівництва:

• - плівка ORACAL для реклами і поліграфії, різноманіття кольорів, діапазонів використання;
• - плівки та папір для цифрового широкоформатного друку, ламінації та монтажу зображень;
• - голографічні та світловідбиваючі плівки компанії "LG Chem";
• - ПВХ-плівки товщиною від 0,2 мм для виготовлення POS-продукції та друку;
• - пластмасові листи стіролакрілонітрила (SAN) прозорі та молочні, товщиною від 1 мм;
• - прозорий антибліковий та декоративний полістирол (PS) товщиною від 1 мм;
• - РЕТ-плівки та листи прозорі, товщиною від 0,5 мм для демонстраційних фондів, стендів, торгівельного обладнання, упаковки;
• - листовий та сотовий поліпропілен для реклами, друку, упаковки;
• - банерні тканини для оформлення фасадів, фестивалів, шоу, світлової реклами;
• - вінілові тентові та гоночні тканини для виготовлення тентів;
• - штучний мармур Hi-MACS для кухонних та барних меблів, ванних кімнат, підвіконня, облицювання стін;
• - алюмінієві профілі.
• - клеї та поліролі.

ТОВ «Форум 2000» є членом Європейської Асоціації Дистриб'юторів Пластиків - EPDA (European plastics distributors association). Європейська Асоціація Дистриб'юторів Пластиків була створена в 1975 році і сьогодні в ній представлені майже всі європейські країни. В складі EPDA входять компанії, сферою діяльності яких є дистрибуція та виробництво пластикових листів, стрижнів, труб, плівок та ін. Критерії відбору членів EPDA дуже високі - компанія повинна відповідати високим європейським стандартам.

Для ТОВ «Форум 2000» притаманна висока конкуренцiя в галузi. Конкуренцiю пiдприємству в реалiзацiї технiки та будiвельно-оздоблювальних матеріалів складають оптовi та роздрiбнi мережi магазинiв побутової технiки та будiвельних матерiалiв в м. Києвi: ТОВ «Техномаркет», «Ельдорадо», «Нова лінія» та iншi.

Для проведення аналізу ефективності використання капіталу на підприємствах, ми будемо використовувати данні які наведено в таблиці (табл. 2.1).

Ефективність використання капіталу визначається в першу чергу результатами від його функціонування і зв'язком з витратами, необхідними для одержання цих результатів. У даному випадку, під ефективністю використання капіталу, мається на увазі величина прибутку, отриманого на одну гривню вкладеного капіталу.

Але, так як стан капіталу в процесі діяльності підприємства постійно змінюється, на нашу думку, крім показника величини одержуваного прибутку, ефективність функціонування капіталу визначається саме більш загальним показником - величиною приросту капіталу за період.

Виходячи з даного припущення, та щоб більш повно охарактеризувати використання власного капіталу ДП ПАТ «Київський завод «Радар», ПАТ «Фармак», ПрАТ «Київфундаментбуд» та ТОВ «Форум 2000» проаналізуємо забезпеченість цих підприємств фінансовими ресурсами на основі таблиці 2.1.

Таблиця 2.1 Забезпеченість фінансовими ресурсами підприємств різних організаційно-правових форм господарювання

Аналізуючи забезпеченість ДП ПАТ «Київський завод «Радар» фінансовими ресурсами можна сказати, що протягом 2-х років в структурі фінансових ресурсів підприємства власні ресурси збільшились на 446 тис. грн. Підприємство для своєї діяльності не залучає позикові ресурси (короткострокові та довгострокові кредити відсутні).

Аналізуючи забезпеченість фінансовими ресурсами ПрАТ «Київфундаментбуд», слід зазначити, що в структурі фінансових ресурсів підприємства частка власних ресурсів зменшилась на 5252 тис. грн. Це було спричинено виникненням досить значної суми непокритих збитків за цей період діяльності. Тому підприємство для своєї подальшої ефективної діяльності було змушене залучити позикові ресурси (довгострокові кредити банків). Разом з тим залучені кошти також зросли на 2753 тис.грн.

Говорячи про забезпеченість фінансовими ресурсами ПАТ «Фармак» можемо відзначити, що протягом 2-х років в структурі фінансових ресурсів підприємства його власні ресурси зменшились на 103302 тис. грн. з причин, аналогічних вищезгаданим на ПрАТ «Київфундаментбуд». Тому підприємство для своєї діяльності активно залучає капітал, і зокрема позикові ресурси.

Щодо ТОВ «Форум 2000», то підприємство використовує і залучені, і позикові кошти. Однак за рахунок виваженої політики обліку та управління власним капіталом підприємств вдалося збільшити його обсяг на 1142 тис. грн.

Слід зазначити, що при аналізі співвідношення власного та залученого капітало особливої уваги заслуговує вирішення проблеми оптимізації, яке вимагає врахування того, що:

• - з одного боку, зростання долі позичкового капіталу підвищує мінливість чистого грошового потоку, тобто збільшує фінансовий ризик;
• - але з іншого боку, більш високе значення долі позичкового капіталу забезпечує зростання рентабельності власного капіталу підприємства, і підвищує величину чистого прибутку, що отримується.

Основним показником, що характеризує ефективність функціонування підприємства, його життєздатність у довгостроковому періоді є наявність власного капіталу та раціональна його структура. Складові власного капіталу та їх динаміка за 2012-2013 рр на досліджуваних підприємствах представлені у таблиці 2.2. Щодо аналізу структури власного капіталу та її складових, для кожної організаційно-правової форми підприємства, то, для кращого сприйняття інформації, відобразимо її у вигляді діаграм.

Отже, в умовах ринкової економіки відбувається зміщення пріоритетів в об'єктах та цільових установах системи управління об'єктом господарювання. Якщо в економіці, що централізовано планувалась, свобода в маніпулюванні ресурсами була достатньо обмежена, а підприємства були поставлені в жорсткі рамки і не могли вибирати найбільш раціональну структуру ресурсів, що ними використовувались, то в ринковій економіці такі обмеження по суті не існують, а ефективне управління ресурсами вимагає здійснення раціоналізації ресурсного потенціалу підприємства.