Рейтинговая оценка финансового состояния организации.

Рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной и производственной деятельности фирмы. При её построении используются данные о производственном потенциале фирмы, рентабельности её продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном выборе показателей. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей финансово-хозяйственной деятельности должны осуществляться на основе теории финансов предприятия, исходить из потребностей субъектов управления в аналитической оценке. Применяются различные методы рейтинговой оценки финансового состояния организации. Самый распространенный из них основан на сравнении показателей финансового состояния различных организаций с условной эталонной организацией, имеющей лучшие значения по всем показателям.

В целях достижения более точной рейтинговой оценки необходимо соблюдать следующие правила:

1. Финансовые коэффициенты должны быть максимально информативными и давать целостную картину устойчивости финансового состояния фирмы.
2. Финансовые коэффициенты, в основном, должны иметь одинаковую направленность (рост коэффициента означает улучшение финансового состояния).
3. Все финансовые коэффициенты должны иметь нормативный уровень или диапазон изменений.
4. Финансовые коэффициенты должны рассчитываться только по данным публичной бухгалтерской отчётности фирм.

Методика рейтинговой оценки имеет ряд преимуществ:

1. Методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовое состояние фирмы.
2. Рейтинговая оценка финансовой деятельности осуществляется на основе данных публичной отчётности фирмы по важнейшим показателям финансовой деятельности. Это делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии организации всем участникам экономического процесса, оценить результативность и объективность самой методики. Для этого используются важнейшие показатели финансового состояния, применяемые на практике.
3. Рейтинговая оценка сравнительная, учитывающая реальные достижения конкурентов.
4. Для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки деятельности организации, прошедшей апробацию на практике.

Рассмотрим одну из широко используемых методик комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния организации, основанную на теории и методике финансового анализа в условиях рыночных отношений. Это сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния организации; расчет итогового показателя рейтинговой оценки; классификация (ранжирование) организаций по рейтингу.

В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния организации следующий:

1. Исходные данные представляются в виде матрицы (аij), т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i = 1, 2, 3, ..., m), а по столбцам - номера организаций (j = 1, 2, 3, ..., n).
2. По каждому показателю находится лучшее значение (аi), которое заносится в столбец условной эталонной организации (m + 1).
3. Исходные показатели матрицы (аij) стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонной организации по формуле:

x_ij = a_ij / _ai

где x_1j, x_2j, ...,x_nj - стандартизированные показатели j-й организации.

4. Для каждого анализируемого предприятия значение его рейтинговой оценки определяется по формуле:

где R_j - рейтинговая оценка для j-гo предприятия; x_1j, x_2j, …, x_nj, - стандартизованные показатели j-го анализируемого предприятия.

5. Организации ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки:

Наивысший рейтинг имеет организация с минимальным значением сравнительной рейтинговой оценки. Для применения данного алгоритма на практике никаких ограничений по количеству сравниваемых показателей и организаций нет.

Указанный алгоритм получения рейтинговой оценки финансового состояния организации может применяться для сравнения организаций на дату составления баланса или в динамике.

Предлагаемая методика делает количественно измеримой оценку надежности делового партнера, проводимую по результатам его текущей и предыдущей деятельности.

Также одним из методов рейтинговой оценки является метод рейтинговой оценки финансового состояния предприятия Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова.

К = 2К1+ 0,1К2 + 0,08К3+ 0,45К4 + К5,

где К₁ - коэффициент обеспеченности собственными средствами (К₁=0,1);

К₂ - коэффициент текущей ликвидности (К₂= 2);

К₃ - интенсивность оборота авансируемого капитала, характеризующая объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия (К₃= 2,5);

К₄ - коэффициент менеджмента, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к выручке;

К₅ - рентабельность собственного капитала (К₅= 0,2).

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.