Анализ финансового положения предприятия

Оценка ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированным по степени убывания их ликвидности, с обязательствами по пассивам, которые группируются по степени срочности их погашения.

Активы организации разделяются на следующие группы:

А1) абсолютные и наиболее ликвидные активы - денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260+250 ф. № 1)

А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность сроком погашения менее 12 месяцев и прочие оборотные активы (стр. 240+270 ф. № 1)

А3) медленно реализуемые активы - запасы с учетом НДС и финансовые вложения в долгосрочные ценные бумаги (стр. 210+220+140 ф. № 1)

А4) труднореализуемые активы - основные средства, нематериальные активы, незавершенное производство, вложения в уставные фонды других предприятий и дебиторская задолженность, сроком погашения более 12 месяцев (стр. 110+120+130+135+145+150+230 ф. № 1)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, задолженность перед собственником по выплате дивидендов, ссуды непогашенные в срок (стр. 620+630+660 ф. № 1)

П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства, резервы предстоящих расходов (стр. 610+650ф. № 1)

П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590 ф. № 1)

П4) постоянные пассивы - собственный капитал, находящийся в постоянном распоряжении предприятия, т.е. раздел капитал и резервы, увеличенный на сумму доходов будущих периодов (стр. 490+640 ф. № 1)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1П1

А2П2 (8)

А3П3

А4П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у организации собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов (или хотя на начало и конец периода) позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. В частности, производится оценка меры несоответствия групп активов и пассивов:

, (9)

где - значение активов i-ой группы, руб.; - значение пассивов i-ой группы, руб.

Результаты анализа оформляются в виде таблиц 6, 7, 8.

По результатам анализа можно сделать следующие выводы. Баланс предприятия на начало, и на конец периода не является ликвидным.

На начало периода не выполняется второе условие ликвидности. Краткосрочные кредиты и займы не покрываются быстрореализуемыми активами. На конец периода не выполняются первое и второе условия ликвидности. Здесь также как и на начало периода краткосрочные кредиты и займы не покрываются быстрореализуемыми, а также кредиторская задолженность не может быть покрыта имеющимися на предприятии денежными средствами.

Таблица 6 Группировки активов и пассивов по группам (в тыс. руб.)

Таблица 7 Проверка условий ликвидности на начало и конец периода

Таблица 8 Оценка меры несоответствия групп активов и пассивов (в тыс. руб.)