Оценка и анализ экономического потенциала организации
Таблица 1.1 - Анализ состава и структуры актива и пассива баланса
|
Актив баланса |
На начало периода |
На конец периода |
Абсолют. откл. (+, - ) |
Темп роста, % |
||
|
руб. |
% к итогу |
руб. |
% к итогу |
|||
|
Внеоборотные активы, в т. ч.: |
26 260,00 |
86,99 |
41 744,00 |
63,31 |
15 484,00 |
58,96 |
|
Нематериальные активы |
0,00 |
0,00 |
82,00 |
0,12 |
82,00 |
0,00 |
|
Основные средства |
26 260,00 |
86,99 |
40 744,00 |
61,80 |
14 484,00 |
55,16 |
|
Незавершенное строительство |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
Прочие внеоборотные активы |
0,00 |
0,00 |
918,00 |
1,39 |
918,00 |
100,00 |
|
Оборотные активы, в т. ч.: |
3 928,00 |
13,01 |
24 188,00 |
36,69 |
20 260,00 |
515,78 |
|
Запасы и затраты |
2 085,00 |
6,91 |
4 380,00 |
6,64 |
2 295,00 |
110,07 |
|
Дебиторская задолженность |
1 551,00 |
5,14 |
17 601,00 |
26,70 |
16 050,00 |
1 034,82 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
Денежные средства |
274,00 |
0,91 |
1 672,00 |
2,54 |
1 398,00 |
510,22 |
|
Прочие оборотные активы |
18,00 |
0,06 |
535,00 |
0,81 |
517,00 |
2 872,22 |
|
Всего активов |
30 188,00 |
100,00 |
65 932,00 |
100,00 |
35 744,00 |
118,40 |
|
Пассив баланса |
На начало периода |
На конец периода |
Абсолют. откл. (+, - ) |
Темп роста, % |
||
|
руб |
% к итогу |
руб |
% к итогу |
|||
|
Собственный капитал, в т. ч.: |
397,00 |
1,32 |
5 074,00 |
7,70 |
4 677,00 |
1 178,09 |
|
Уставный капитал |
10,00 |
0,03 |
10,00 |
0,02 |
0,00 |
0,00 |
|
Добавочный капитал |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
Резервный капитал |
1,00 |
0,00 |
1,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
Нераспределенная прибыль (убыток) |
386,00 |
1,28 |
5 063,00 |
7,68 |
4 677,00 |
1 211,66 |
|
Заемный капитал, в т. ч.: |
29 791,00 |
98,68 |
60 858,00 |
92,30 |
31 067,00 |
104,28 |
|
Долгосрочные кредиты и займы |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
Краткосрочные кредиты и займы |
13 928,00 |
46,14 |
18 266,00 |
27,70 |
4 338,00 |
31,15 |
|
Кредиторская задолженность |
15 863,00 |
52,55 |
42 592,00 |
64,60 |
26 729,00 |
168,50 |
|
Прочие краткосрочные обязательства |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
Всего пассивов |
30 188,00 |
100,00 |
65 932,00 |
100,00 |
35 744,00 |
118,40 |
Как видно из данных Таблицы 1.1 - Анализ состава и структуры актива и пассива баланса величина активов предприятия за анализируемый период возросла на 35 744 тыс. руб. (c 30 188 до 65 932 тыс. руб.), или 118,40%. Увеличение активов произошло за счет роста внеоборотных активов на 15 484 тыс. руб. или на 58,96 %, оборотных активов на 20 260 тыс. руб. или на 515,78 %.
В целом, рост имущества Предприятия является положительным фактом. Основную часть в структуре имущества занимали внеоборотные активы. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными активами может свидетельствовать о расширении основной (производственной) деятельности предприятия.
Рост оборотных средств (то есть запасов, краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности) и замедление их оборачиваемости свидетельствуют о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.
Чистые активы на начало анализируемого периода составили 397 тыс. руб., а в конце периода были равны 5 075 тыс. руб.
Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 61,80%. Таким образом, Предприятие имеет "тяжелую" структуру активов. Как правило, это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли Предприятия к изменениям выручки. В таком случае, для сохранения финансовой устойчивости Предприятию необходимо иметь высокую долю собственного капитала и долгосрочного заёмного капитала в источниках финансирования.
Таблица 1.3 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.
|
Показатель |
На начало периода, руб. |
На конец периода, руб. |
Абсо-лют. откл. (+, - ) |
Темп роста, % |
|
1 Источники собственных средств - итог 3 разд. баланса |
397,00 |
5 074,00 |
4 677,00 |
1 178,09 |
|
2 Внеоборотные активы - итог 1 разд. баланса |
26 260,00 |
41 744,00 |
15 484,00 |
58,96 |
|
3 Собственные оборотные средства / Ес / [1 - 2] |
-25 863,00 |
-36 670,00 |
10 807,00 |
41,79 |
|
4 Долгосрочные кредиты и заемные средства - итог 4 разд. баланса |
0,00 |
0,00 |
- |
- |
|
5 Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат / Ет / [3 + 4] |
-25 863,00 |
-36 670,00 |
-10 807,00 |
41,79 |
|
6 Краткосрочные кредиты и займы |
13 928,00 |
18 265,00 |
4 337,00 |
31,14 |
|
7 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат /Е? / [5+6] |
-11 935,00 |
-18 405,00 |
-6 470,00 |
54,21 |
|
8 Величина запасов и затрат |
2 085,00 |
4 380,00 |
2 295,00 |
110,07 |
|
9 Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат /? Ес / [3 - 8] |
-23 778,00 |
-32 290,00 |
-8 512,00 |
35,80 |
|
10 Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат /?Ет/ [5 - 8] |
-23 778,00 |
-32 290,00 |
-8 512,00 |
35,80 |
|
11 Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат /?Е? / [7 - 8] |
-9 850,00 |
-14 025,00 |
-4 175,00 |
42,39 |
|
12 Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости [9; 10; 11] |
(0; 0; 0) |
(0; 0; 0) |
Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что у предприятия кризисное финансовое состояние. (Четвертый тип финансовой устойчивости. Кризисное (критическое) состояние.Ф.С. (0; 0; 0) - грань банкротства.) В наличии просроченная дебиторская и кредиторская задолженности, а так же невозможность погасить их в срок. Причем это состояние фиксируется, как на начало, так и на конец анализируемого периода.
Таблица 1.4 - Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.
|
Показатель |
На начало года |
На конец года |
Абсолютные изменения (+, - ) |
Темп роста, % |
|
1 Имущество предприятия - итог баланса |
30 188,00 |
65 932,00 |
35 744,00 |
218,40 |
|
2 Источники собственных средств - итог 3 разд. баланса |
397,00 |
5 074,00 |
4 677,00 |
1 278,09 |
|
3 Краткосрочные пассивы - итог 5 разд. баланса |
29 791,00 |
60 857,00 |
31 066,00 |
204,28 |
|
4 Долгосрочные пассивы - итог 4 разд. баланса |
0,00 |
0,00 |
- |
- |
|
5 Итого заемных средств [3 + 4] |
29 791,00 |
60 857,00 |
31 066,00 |
204,28 |
|
6 Внеоборотные активы - итог 1 разд. баланса |
26 260,00 |
41 744,00 |
15 484,00 |
158,96 |
|
7 Оборотные активы - итог 2 разд. баланса |
3 928,00 |
24 188,00 |
20 260,00 |
615,78 |
|
8 Запасы и затраты |
2 085,00 |
4 380,00 |
2 295,00 |
210,07 |
|
9 Собственные оборотные средства [2 - 6] |
-25 863,00 |
-36 670,00 |
-10 807,00 |
141,79 |
|
10 Автономии [2: 1] |
0,01 |
0,08 |
0,06 |
585, 19 |
|
11 Соотношения заемных и собствен. средств [5: 2] |
75,04 |
11,99 |
-63,05 |
15,98 |
|
12 Обеспеченности собственными средствами [9: 7] |
-6,58 |
-1,52 |
5,07 |
23,03 |
|
13 Маневренности [9: 2] |
-65,15 |
-7,23 |
57,92 |
11,09 |
|
14 Соотношения мобильных и иммо-билизованных средств [7: 6] |
0,15 |
0,58 |
0,43 |
387,37 |
|
15 Имущества производственного назначения [ (6+8): 1] |
0,94 |
0,70 |
-0,24 |
74,51 |
|
16 Прогноза банкротства [ (7-3): 1] |
-0,86 |
-0,56 |
0,30 |
64,92 |
Коэффициент прогноза банкротства чем выше, тем ниже вероятность банкротства. У нас все значения отрицательные. Очень высокая вероятность банкротства.
Анализ финансовой устойчивости Предприятия позволяет говорить о незначительном запасе прочности, обусловленном низким уровнем собственного капитала (фактического), который на конец анализируемого периода составил 0,077 (при рекомендуемом значении не менее 0,600
Таблица 1.5 - Анализ ликвидности баланса предприятия
|
Актив |
На начало года, руб. |
На конец года, руб. |
Пассив |
На начало года, руб. |
На конец года, руб. |
|
Медленно реализуемые активы (А3) |
2 085,00 |
4 581,00 |
Долгосрочные пассивы (П2) |
0,00 |
0,00 |
|
Труднореализуемые активы (А4) |
26 260,00 |
41 744,00 |
Постоянные пассивы (П4) |
397,00 |
5 074,00 |
|
Баланс |
30 188,00 |
65 931,00 |
Баланс |
30 188,00 |
65 931,00 |
|
Платежный излишек (+) / недостаток (-) |
Процент покрытия обязательств |
||||
|
На начало года, руб. [2 - 5] |
На конец года, руб. [3 - 6] |
На начало года, руб. [2: 5*100] |
На конец года, руб. [3: 6*100] |
||
|
7 |
8 |
9 |
10 |
||
|
-15 571,00 |
-40 586,00 |
1,84 |
4,71 |
||
|
-12 377,00 |
-664,00 |
11,14 |
96,36 |
||
|
2 085,00 |
4 581,00 |
- |
- |
||
|
25 863,00 |
36 670,00 |
6 614,61 |
822,70 |
По данным таблицы 1.5 - Анализ ликвидности баланса предприятия, можно сделать вывод, что баланс предприятия считается не платежеспособным (не ликвидным). А1 меньше П1; А2 меньше П2; А3 больше П3; А4 больше П2.
Таблица 1.6 - Расчет чистого оборотного капитала предприятия
|
Показатели |
На начало года, руб. |
На конец года, руб. |
|
1 Оборотные активы - итог 2 разд. баланса |
3928 |
24188 |
|
2 Краткосрочные пассивы - итог 5 разд. баланса |
29791 |
60857 |
|
3 Чистый оборотный капитал [1 - 2] |
-25863 |
-36669 |
Чистый оборотный капитал предприятия на конец года уменьшился и имеет отрицательное значение.
Таблица 1.7 - Расчет и анализ коэффициентов ликвидности
|
Показатель |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
|
|
1 Денежные средства |
274 |
1672 |
1398 |
|
|
2 Краткосрочные финансовые вложения |
0 |
0 |
- |
|
|
3 Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений [1+2] |
274 |
1672 |
1398 |
|
|
4 Дебиторская задолженность |
1551 |
17601 |
16050 |
|
|
5 Прочие оборотные активы |
18 |
334 |
316 |
|
|
6 Итого дебиторской задолженности и прочих активов [4+5] |
1569 |
17935 |
16366 |
|
|
7 Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности [3+6] |
1843 |
19607 |
17764 |
|
|
8 Запасы и затраты |
2085 |
4380 |
2295 |
|
|
9 Итого оборотных средств [3+6+8] |
3928 |
23987 |
20059 |
|
|
10 Текущие пассивы - итог 5 разд. баланса |
29791 |
60857 |
31066 |
|
|
Коэффициент |
Интервал оптимальных значений |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
|
11 Покрытия [9: 10] |
> 1-2 |
0,13 |
0,39 |
0,26 |
|
12 Критической ликвидности [7: 10] |
> 1 |
0,06 |
0,32 |
0,26 |
|
13 Абсолютной ликвидности [3: 10] |
> 0,2 - 0,5 |
0,01 |
0,03 |
0,02 |
Данные Таблицы 1.7 - Расчет и анализ коэффициентов ликвидности свидетельствуют о недостаточной ликвидности организации.
Все показатели ниже рекомендуемых оптимальных значений.
Таблица 1.10 - Прогноз банкротства предприятия по Z - модели Альтмана
|
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
|
Доля собственных оборотных средств в активах (X1) |
-0,857 |
-0,556 |
|
Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли (X2) |
0,013 |
0,077 |
|
Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли (X3) |
0,006 |
0,390 |
|
Соотношение балансовой стоимости собственного и заемного капитала (X4) |
0,013 |
0,083 |
|
Отдача всех активов (X5) |
2,783 |
1,650 |
|
Вероятность банкротства (Z-счет) |
2,189 |
2,553 |
|
Оценка вероятности банкротства |
высокая |
высокая |
Как показали расчеты Z > 0 ситуация в анализируемой компании критична, вероятность наступления банкротства высока.
Таблица 1.11 - Оценка структуры баланса предприятия.
|
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Норма коэффи-циента |
Оценка |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
0,13 |
0,39 |
> 2 |
не удовлетворительная |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-6,58 |
-1,52 |
> 0,1 |
|
|
Коэффициент восстановления /утраты/ платежеспособности |
0,2 |
0,33 |
> 1 |
Все коэффициенты ниже нормы. Вероятность банкротства высокая.
Таблица 1.13 - Система показателей деловой активности предприятия
|
Показатель |
Формула расчета |
На начало года |
На конец года |
|
Выручка от продаж (V) |
84 017,00 |
108 759,00 |
|
|
Чистая прибыль (Pr) |
138,00 |
26564 |
|
|
Производительность труда (Пт) |
 420,09 |
543,80 |
|
|
Фондоотдача производственных фондов (Ф) |
 3,2 |
2,6 |
|
|
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок) |
 2,8 |
1,65 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ооб) |
 21,4 |
4,5 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Ом. ср) |
 40,3 |
24,8 |
|
|
Средний срок оборота дебиторской задолженности (Сд/з) |
 17 |
81.29 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од/з) |
 21,38 |
4,49 |
|
|
Средний срок оборота материальных средств (См. ср) |
 9,05 |
14,7 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок/з) |
 21,4 |
4,49 |
|
|
Продолжительность оборота кредиторской задолженности |
 17 |
81 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск) |
 211,6 |
21,43 |
|
|
Продолжительность операционного цикла (Цо) |
26,05 |
95,99 |
|
|
Продолжительность финансового цикла (ЦФ) |
9 |
91,5 |
Условные обозначения:
Ч - среднесписочная численность работников;
F - средняя за период стоимость внеоборотных активов;
В - средний за период итог баланса;
Rа - средняя за период величина оборотных активов;
Z - средняя за период величина запасов и затрат;
rа - средняя за период дебиторская задолженность;
rр - средняя за период кредиторская задолженность;
Ис - средняя за период величина собственного капитала и резервов;
Д - дивиденды, выплачиваемые акционерам;
Рр - прибыль, направленная на развитие производства (реинвестированная прибыль).
Таблица 1.14 - Анализ уровня и динамики финансовых результатов
|
Показатели |
Отчётный год, тыс. руб. |
Базовый год, тыс. руб. |
Отклонение, % |
Темп роста, % |
|
1 Выручка от продаж |
108759 |
84017 |
24742 |
29,45 |
|
2 Себестоимость |
-62771 |
-46267 |
-16504 |
35,67 |
|
3 Валовая прибыль |
45988 |
37750 |
8238 |
21,82 |
|
4 Расходы периода (коммерческие и управленческие) |
-51201 |
-31831 |
-19370 |
60,85 |
|
5 Прибыль от продаж |
-5213 |
5919 |
-11132 |
-188,07 |
|
6 Сальдо прочих доходов и расходов |
30900 |
-5746 |
36646 |
-637,77 |
|
7 Прибыль до налогообложения |
25687 |
173 |
25514 |
14748 |
|
8 Налог на прибыль |
0 |
-35 |
35 |
-100 |
|
9 Чистая прибыль |
26564 |
138 |
26426 |
19149,28 |
Вывод: 2012г. - Чистая прибыль увеличилась за счет прочих доходов и расходов; коммерческие расходы превысили валовую прибыль. 2011г. - Коммерческие расходы не превысили валовую прибыль.
Таблица 1.15 - Изменение структуры финансовых результатов
|
Показатели |
Отчётный год, % |
Базовый год, % |
Отклонение, +,- |
Темп роста, % |
|
Выручка от продаж, в т. ч. |
108 759,00 |
84 017,00 |
24 742,00 |
29,45 |
|
- Валовая прибыль |
42,28 |
44,93 |
-2,65 |
-5,89 |
|
- Прибыль от продаж |
-4,79 |
7,05 |
-11,84 |
-168,04 |
|
- Прибыль от прочих операций |
28,41 |
-6,84 |
35,25 |
-515,43 |
|
- Прибыль до налогообложения |
23,62 |
0,21 |
23,41 |
11 370,15 |
|
- Чистая прибыль |
24,42 |
0,16 |
24,26 |
14 770,18 |
финансовое состояние оборотный капитал
