Понятие финансового состояния и финансовой стабильности предприятия

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств. Поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Устойчивым называют состояние, при котором предприятие своевременно производит платежи и самостоятельно финансирует свою деятельность на расширенной основе.

Неустойчивым считают состояние, когда предприятие производит платежи и финансирует свою деятельность частично, использует при этом заемный капитал.

Кризисным называют состояние предприятия, если оно не имеет возможности производить платежи.

Платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, а финансовая устойчивость (стабильность) - его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, удовлетворительном уровне рентабельности, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

В современных рыночных условиях хозяйствования на первый план выдвигаются финансовые аспекты деятельности предприятия. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа.

Основное содержание финансового анализа - комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Задачами финансового анализа являются:

• - оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия;
• - поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его устойчивости:
• - разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия и др.

Анализ финансового состояния предприятия делится на внутренний и внешний. Они существенно различаются по своим целям и содержанию. Внутренний финансовый анализ - это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования. Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя следующие блоки:

1. Анализ имущественного положения и структуры капитала:

1.1 Анализ размещения капитала (имущества, активов).

1.2 Анализ источников формирования капитала (пассивов).

2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

2.1 Анализ рентабельности (доходности) капитала.

2.2 Анализ оборачиваемости капитала.

3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

3.1 Анализ финансовой устойчивости.

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

4. Оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

• - с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
• - аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• - аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния.