Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Нефтекамскшина»

Открытое акционерное общество «Нефтекамскшина» - крупнейшее предприятие в шинной отрасли России и СНГ. Основная деятельность - производство шин для легковых, грузовых, легкогрузовых автомашин, сельскохозяйственной техники, автобусов.

Проведем анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина».

На основании данных форм №1 за 2010-2012 гг., представленных в Приложениях А, Б, В соответственно, составим таблицу 2 анализа ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2010 г.

Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2010г.

На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:

Наиболее срочные обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое условие ликвидности баланса не выполняется. Платежный недостаток на конец отчетного периода в 2010 году составил 925455 тыс.руб.

Вторая группа неравенств также не соблюдается. Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов показывает, что у предприятия наблюдался платежный недостаток на конец отчетного периода за 2010 г. - 1294553 тыс. руб. Третье условие ликвидности баланса выполняется. Четвертое условие ликвидности баланса не соблюдается, так как и в начале и в конце периода труднореализуемые активы больше постоянных пассивов.

Ситуация имеет тенденцию к ухудшению и фактически объясняется невыполнением первого условия ликвидности - избытком наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) и недостатком наиболее ликвидных активов (денежных средств). Кроме того, возможно, предприятие имеет избыточное количество основных средств (труднореализуемых активов) и недостаточное количество собственного капитала (постоянных пассивов).

В таблице 3 представим результаты анализа ликвидности баланса за 2011 год.

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2011г.

В 2011 году ситуация не улучшилась. Платежный недостаток наблюдается как в первой, так и во второй группах. На конец отчетного периода в первой группе он составляет 1335514 тыс.руб., а во второй - 1096340 тыс.руб. Долгосрочные пассивы покрываются медленно реализуемыми активами, что удовлетворяет условию, однако, этого не достаточно, чтобы говорить о положительной ситуации ОАО «Нефтекамскшина». Четвертая группа показателей также не удовлетворяет условию. Платежный излишек на конец отчетного периода составляет 2213066 тыс.руб.

Результаты анализа ликвидности баланса за 2012 г. представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2012г.

В 2012 году ситуация не изменилась. Как и в двух предыдущих периодах условие абсолютно ликвидного баланса предприятия не соблюдается.

Таким образом, анализ ликвидности баланса предприятия показал, что у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия своих обязательств. Ликвидность баланса ОАО «Нефтекамскшина» имеет отрицательную тенденцию, так как не соблюдаются условия первого, второго и четвертого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по наиболее срочным обязательствам и по краткосрочным обязательствам.

Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Для расчета ликвидности и платежеспособности воспользуемся рядом показателей.

- Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л):

Ка.л2010.=

Ка.л2011.=

Ка.л2012.=

- Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.):

Ко.л2010=

Ко.л2011=

Ко.л2012=

- Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.):

Кс.л2010=

Кс.л2011=

Кс.л2012=

- Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл.м.с):

Кл.м.с2010=

Кл.м.с2011=

Кл.м.с2012=

Для большей наглядности результаты расчетов коэффициентов ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Из данных таблицы видно, что за исследуемый период (2010-2012 гг.) значения коэффициентов ликвидности намного ниже рекомендуемых значений. Также наблюдается, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 году снизился на 0,0003 пункта по сравнению с 2010 годом, однако в 2012 году данный коэффициент возрос на 0,0021 пункта, что связано с увеличением денежных средств предприятия. Это говорит о том, что предприятие может покрыть больше своих обязательств. Но в целом предприятие не в состоянии расплатиться по срочным обязательствам, так как значения коэффициентов намного уступают пределам нормы . Коэффициент общей ликвидности в 2011 году увеличился на 0,0325 пункта, но в 2012 году он снизился на 0,1443 пункта, что связано с уменьшением оборотных активов, которые могли бы покрыть краткосрочные обязательства. Низкий коэффициент общей ликвидности говорит о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Низкое значение показателей срочной ликвидности говорит о необходимости систематической работы с дебиторами для обеспечения быстрого погашения дебиторской задолженности. В 2012 году данный показатель снизился на 0,2131 пункта. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств в 2012 году составил 0,2, то есть он вырос на 0,0452 по сравнению с 2011 годом. Но он не входит в рекомендуемый промежуток, что говорит о больших запасах и краткосрочных пассивах.

Определим тип финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за 2010 год. Для этого рассчитаем наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, а также общую величину основных источников формирования запасов и затрат:

СОС= 1003613 - 2983410 = -1979797 тыс.руб.;

СД = -1979797 + 400925 = -2380722 тыс.руб.;

ОИ = -2380722 + 1956755 = -423967 тыс.руб.

Далее рассчитаем показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

Фсос = -1979797 - 627160 = -2606957 тыс.руб.;

Фсд = -2380722 - 627160 = -3007882 тыс.руб.;

Фои = -423967 - 627160 = -1051127 тыс.руб.

Таким образом, трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости примет вид: S(Ф) = [0,0,0], что говорит о кризисном финансовом состоянии.

Аналогично проведем расчеты за 2011 и 2012 годы и представим данные в таблице 6.

Таблица 6 - Типы финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за исследуемый период (2010-2012 гг.)

Данные таблицы свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии в исследуемом периоде, который характеризуется отсутствием средств для формирования запасов на предприятии.

Далее рассчитаем относительные коэффициенты финансовой устойчивости рассматриваемой:

- Коэффициент капитализации (Ккап):

Ккап2010=

Ккап2011=

Ккап2012=

- Коэффициент независимости (автономии) (Кнез.):

Кнез2010=

Кнез2011=

Кнез2012=

- Коэффициент финансовой напряженности (Кфин.напр):

Кфин.напр2010=

Кфин.напр2011=

Кфин.напр2012=

- Коэффициент самофинансирования (Ксам.фин.):

Ксам.фин2010=

Ксам.фин2011=

Ксам.фин2012=

- Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.уст.):

Кфин.уст2010=

Кфин.уст2011=

Кфин.уст2012=

- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КСОС):

КСОС2010=;

КСОС2011=

КСОС2012=.

Занесем данные показатели в таблицу 7.

Таблица 7 - Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за 2010-2012 гг.

Из данных таблицы видно, что значения коэффициента капитализации не превышают рекомендуемое значение, то есть они ниже 0,5, что является положительной тенденцией. В 2011 году данный показатель увеличился на 1,472 отн.ед., но в 2012 году он уменьшился на 0,0716 отн.ед.. Это свидетельствует о том, что в 2012 году финансовое положение стало устойчивее. Значения коэффициента независимости не входят в пределы нормы, а находятся ниже (в 2010 г. - 0,2284, в 2011 г. - 0,1709, в 2012 г. - 0,1731). Это говорит о неустойчивости финансового положения. Значения коэффициента финансовой напряженности превышают рекомендуемые пределы. Хоть и в 2012 году данный показатель снизился на 0,0021 отн.ед., ситуация в компании не улучшилась. Данные коэффициента самофинансирования говорят о том, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств, так как за исследуемый период показатели ниже 1. Это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Коэффициент финансовой устойчивости имеет отрицательную тенденцию, так как показатели за исследуемый период меньше 0,6. Более того, данный показатель с каждым годом уменьшается: в 2011 году он снизился до 0,2393 отн.ед., в 2012 году - до 0,2253 отн.ед. Показатели коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами являются отрицательными, что говорит о недостатке оборотных средств. В целом рассмотренные показатели свидетельствуют о низком уровне финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина».